广誉远的成长逻辑
一、广誉远的“十个概念”
.林园概念
（安宫牛黄丸、牛黄清心丸、甘露消渴丸：心脑血管、高血压、糖尿病三大慢性病，具有成瘾性、连续性；
婴儿的股本、巨人的品牌、赚钱机器、毛利率80%以上）（也是“一老”的问题）。
2.中药崛起（文化自信）。
3.中华老字号（传承年）（国潮）。
4.三孩辅助生殖（龟龄集+定坤丹治不孕）（这也是“一小”的问题）。
5.白酒（药酒）（龟龄集酒）。
6.医美（定坤丹美容养颜）。
7.壮阳（龟龄集+龟龄集酒兼具壮阳功能，但不是其主要功能）。
8.保健养生（龟龄集+龟龄集酒：延年益寿、增强体质、平衡体内、强记健识等）
9.礼品+收藏（唯一性、稀缺性）。
0.股权变更（国资入驻，新的赋能）。
二、广誉远地“六个第一（唯一性）”
.品牌第一。目前留存的中药老字号，时间最久，年，无断代传承，号称中药界的活化石。
2.产品第一。龟龄集，定坤丹，保密秘方，独家产品。广誉远是安宫牛黄丸的鼻祖，其他品牌的安宫牛黄丸无法与广誉远相比。
3.列入国家非物质文化遗产目录数量第一。在中药企业中，广誉远有三个产品，龟龄集、定坤丹和安宫牛黄丸，其制作工艺列入国家非物质文化遗产目录，这是国内目前中药企业中仅有的一家。
4.产品功能第一。延年益寿四个字，除了广誉远的龟龄集酒被国家许可外，其他任何商品在产品功能作用说明中，都不能标注的。
5.制作工艺第一。某些中药材的炮制工艺，是广誉远仅有的，而且还有着很强的地域性特征，离开了太谷县，可能炮制出来的品质和效果就不一样了，这一点与贵州茅台相似。比如，龟龄集中的鹿茸需用山西陈醋醋膏进行炮制，定坤丹中的姜碳需要用当地太行山下的阳土、阴土混合后进行炮制。迄今，安宫牛黄丸所用的朱砂、雄黄，可能已经只有广誉远一家掌握了水飞法、吸附法去毒炮制工艺了。另外，龟龄集和定坤丹的炮制周期较长，分别为4年和3年，也注定了广誉远产品供给的稀缺性。
6.产品品质第一。目前，只有广誉远一家掌握并延续使用安宫牛黄丸的整套炮制和生产工艺，从而保证了其安宫牛黄丸品质的独特性和品质第一，唯有广誉远的安宫牛黄丸可以达到“入口即化、口不留渣”的品质。
困境反转明细:
上次“新婆家”山西神农科技集团谈到接收问题时提到，首先是“要摸清经营现状和发展脉络，全面排查风险”，这个风险自然包括3年大跃进留下的后遗症，直接体现就是0几亿元的应收账款。
Moat风鱼认为，新婆家接下来的可能动作有：
.摸查财务风险，对应收账款全面排查，分清欠款客户、账龄、回收概率，确定可能的坏账损失，并开展后续清欠工作（国资清欠身份更有利点）。6-7月广誉远的小股东们买了不少货，渠道历史库存应该有所缓解。
2.全面完成接收工作，并努力协调广誉远与神农科技集团大健康板块内公司及合作公司的关系，形成协同效应。
3.重组广誉远高管团队。新婆家有权力按照自身意志调整高管人员。
4.获取金融资源。充分利用国资体制内优势，获取各种商业性或政策性贷款，缓解广誉远现金流压力。也可以采用股权融资方式，引入战略合作伙伴。
5.谋划经营战略。在调理后遗症之后，设法重组广誉远的6P体系（见笔者前期文章“从6P角度看广誉远”），提升小广的全国知名度，把山西的养生名片打造成全中国的养生名片，真正擦亮“年金字招牌”。
广誉远的财务报表不好，这是过去3年大跃进的后遗症，众所周知，也早已体现在前两年的市场估值中。俱往矣，当前看的是小广回归山西国资体系后，困境反转的无限可能，看的是山西国资系统做强做大中医药与大健康产业的决心和手段。股票看的永远是未来和预期。
一位中医药行业人士告诉记者，中医药领域的转型路径很丰富，除了研发切合大众健康需求的消费级产品，还有结合循证医学体系研发新型中药，以及“中医药+中医院”结合的中医药推广策略。过去中医药企业拼的是谁有独家秘方，而未来则是看谁能在中医药基础上，发展出创新的产品和商业模式。
长期投资的关键是商业洞察力。要早走在财务报表、市盈率和价格曲线的前面。-5-30
吃了龟龄集后变化：
、提高肾功能（晨勃）
2、改善睡眠，一觉天亮
3、手脚暖和，不怕冷
4、调理脾胃肠，增进食欲
5、保肝护肝（酒量大增）
6、增强记忆力，精力旺盛
7、治疗痔疮
还有朋友说鼻炎也好的差不多
广誉远的五大优势资产：
?、一个中华老字号：广誉远；（无形资产）
?2、两项国家级保密配方:龟龄集、定坤丹；（无形资产）
?3、三项国家级非物质文化遗产:龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸；（无形资产）
?4、四大核心产品：龟龄集、定坤丹、安宫牛黄丸、牛黄清心丸；（独特产品）
?5、五百年光辉历史文化：广誉远始创于明嘉靖二十年（公元54年）。（无形资产）
广誉远跟其他中药企业的竞争优势除了以上五大优势资产外，广誉远无断代传承的严苛制药的企业文化和工匠精神，民营企业机制，郭总的辉煌历史、特殊经历、深刻教训和三个极致的经营思想都是极其宝贵的精神财富。
广誉远的护城河主要来源：
?、无形资产：
?一个中华老字号：品牌
?两项国家级保密配方：专利
?三项国家级非物质文化遗产：古法炮制的工艺；
?五百年的光辉历史文化。
?2、转换成本：
?心理依赖：养生、防病、治病，健康长寿；
?成瘾性：龟龄集酒，龟龄集本身的心理依赖，加上酒精本身带来的成瘾性，双重作用；有女性用户反映，定坤丹也有成瘾性。
?服食文化：服食养生的文化和习惯的力量。
?3、生态系统护城河
?全产业链战略、名医名药工程；
?精品中药的精英创业平台战略；
?国药堂、国医馆的众筹模式。
?经典国药与百强连锁药店的战略合作。
因重组和历史遗留问题，前几年财报确实难看。但广誉远基本面已经华丽转身，应该很快体现在财报上。但那时就是白马了，难有黑马的超额收益了。
今天调研广誉远朋友的浅见：
，目前天时地利人和，即将迎来困境反转。
天时——国家正在大力发展传统中医药，公司产品也顺应了人口老龄化、生育二胎三胎的需求。
地利——大股东变为山西省国资委，回归本省企业。
人和——从几位员工那里了解到，原实控人郭家学本人一直以来还是挺兢兢业业的，可能前几年是因为资金链紧张及管理不善而出了一些问题。但现在大股东变更后，郭依然把公司当成自己的公司一样去积极宣传公司的产品，毕竟他还持有部分公司股票。
2，有深厚的历史文化底蕴，炮制工艺独特，即有故事可讲。差异化容易做强品牌。
3，产品药效不错而且独特（壮阳），已经经过了多年时间的检验，也获得过古代皇室、当代国家领导人的承认及背书。
4，将来如能借鉴学习片仔癀的营销模式及渠道建设，发展速度可能会很快。
5，稀缺性——有药酒，这个酒给它估值多少值得思考。虽然目前做得不行，但广誉远既有中药，也有酒。有白酒企业能同时做药么？
6，山西省国资委有把汾酒改革成功的先例，在与白酒逻辑类似的中药公司上改革容易获得成功。从0-难，从-2相对容易些。
7，广誉远过去的财报及销售数据不是很重要，困境反转型的企业主要是判断它反转的确定性有多大及反转的拐点何时到来。以前越烂的企业，反转后弹性反而越大。
8，广誉远大概率股价先涨上去，然后等业绩再跟上。对于高端品来说，股价大涨也是最好的宣传方式。
：
广的市值我们还是可以看-亿，相当于营收收入00亿，赚取0~20亿净利润，给50倍估值。时间5-0年。假设每个消费者平均年消费2元计算，要实现00亿营收，就是找到万消费者，然后留住。重点是两点：一个是品牌力，一个是产品力。
片仔癀是传家宝
本号的片粉越来越多了。最后，片仔癀是传家宝。至少我们可以下定决心，效仿巴菲特持股可口可乐0年以上，必须翻0倍起步。我预祝大家能够拿住片片未来的0倍，今年打卡目标也是元，超级长期打卡目标元。为什么会有这样的目标？因为我们愿意耐心去等待，片仔癀净利润实现00亿的到来！5年或0年，拥有定价权，就迟早会来！对了，片仔癀股东大会，总是那么多20年老股东，我还想和大家说，你要么做一个20年老股东，要么做一个片仔癀0大流通股股东，你准备好了吗？
致独一无二的您盲盒金股今天，本赞赏回复栏目，已经诞生7个月，我们把股票分成了恒龙、飞龙和潜龙。“让选股更简单”，本栏目提供了一套“恒龙·波段化价值投资”模式，我们既赚企业ROE的钱，也赚市场波动的钱，坚持0年必须滚个百倍大雪球！本栏目创办以来，无论市场风云变化，我们咬定超级明星和超级成长，实现稳赚。今年也把握了片仔癀、舍得、酒鬼、金域、宁德、比亚迪、福耀玻璃等大牛股。弱水三千，只取一瓢。人弃我取，人贪我予。舍就是得，慢就是稳，稳就是快。以求道之心，作投资艺术家，则持续赢利只是顺带的结果~本栏目的初心是让大家伙"想赚就赚，赚得响亮"~。Therecanbemiracle,whenyoubelieve,信念成就价值。最近市场，茅指数和宁组合表现分化，但我们应该看到茅指数的消费医药龙头跌出了投资机会，宁组合长期依然看好，但是短期需要注意回调风险。投资是一场漫长的修炼，幸好我们擅长的久经考验的投资策略：超级长：以“片仔癀+广誉远+贵州茅台”构建投资组合，持有0年以上（年~9年），年首次买入茅台，年首次买入片仔癀，年首次买入小广。目标翻0倍以上，赚公司ROE的钱。按年复利，年化复利ROE即可。超级短：就是我们独有的“三天赚3%”，选股务必在本百倍股票池中选，阴吸阳抛，目标三天收益3%，赚优秀公司的市场钱。按周复利，周化复利3%即可。今天，长坡厚雪，飞龙在天。后台已设置了赞赏自动回复，将回复本期投资操作策略（包括.超期长2.超级短）和金股盲盒名单，留给独一无二的您！现在，您只需要赞赏,丰俭随意，就可获得她。本周一，我们的碧盈策略“三天3%复利”将重磅出击，再创佳绩！赞赏后系统自动回复：：恒龙（超级长）:说说片仔癀广誉远茅台五粮液舍得格力通策爱尔酒鬼最新操作策略！
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